Коэффициент оборачиваемости оборотных средств снизился. Как рассчитать коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Для оценки эффективности работы компании используются самые разнообразные величины и показатели – один из самых важных является коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Давайте рассмотрим основные нюансы, формулы и проведем расчеты, расскажем, что может повлиять на повышение эффективности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств – ликбез

Компания может функционировать эффективно только в том случае, если ее оборотные средства будут использованы грамотно и рационально. В зависимости от рода деятельности, «жизненного цикла» (даже время года имеет значение), данная величина может различаться. Однако именно от правильности их использования зависит, насколько успешна будет работа компания, как долго ее деятельность будет приносить деньги.

Чтобы грамотно оценить применение оборотных средств, существует масса коэффициентом для изучения – они изучают и скорость обращения, уровень ликвидности и иные важные характеристики. Одна из наиболее важных показателей, которые помогут определить финансовое состояние компании – коэффициент оборачиваемости оборотных средств, который показывает, какое количество раз за взятый за отчёт период компания на 10 % обернула собственные оборотные средства.

Другими словами, эта величина показывает эффективность деятельности предприятия – чем она выше, тем лучше предприятие применяет свои ресурсы.

Формулы и приведенные расчеты по коэффициенту

Как мы уже сказали, этот коэффициент отображает количество оборотов, которые совершают оборотные средства за определенное время. Формула для расчета следующая:

Коб = Qp/Ф об.ср., где:

• Qp – объём продукции, реализованных в оптовых ценах (не учитывая НДС).
• Ф об.ср – средний остаток оборотных средств, которые обнаружены за определенный период.

Вообще, цикл обращения денежных средств на компании представляет собой цикл, когда средства, вкладываемые организаций в работу, через определенный период возвращаются вновь, но уже в виде готового товара. Полученную продукцию организацией продает клиентам и снова получает деньги, размер которых имеет другое название – доход.

Таким образом, общая схема «деньги-товар-деньги» показывает цикличность организации. В этом случае коэффициент позволяет показать, сколько подобных «кругов» совершает компания за определенный промежуток времени (чаще всего берут год как отчетный). Естественно, чтобы компания функционировала нормально, таких циклов должно быть как можно больше.

Какие показатели нужны для расчётов?

Все данные для определения коэффициента нужно брать из отчетной документации компании – необходимая информация размещается в первое и во второй формах бухотчетности.

Так, если говорить про общие случаи, то объем реализованного компанией товара вычисляется как выручка, которая получена компанией за один цикл (в дальнейшем мы будем придерживаться периода времени, равного t=1). Выручку за указанное время берем из отчета о финрезультатах (прибыли и убытки), где она прописано отдельной строкой как сумма, которая получены компанией от реализации услуг или товаров.

Средний остаток по оборотным средствам расположен во втором разделе бухгалтерского баланса и рассчитывается по следующей формуле:

Ф об.ср = Ф1+Ф0/2, где:

• Ф1, Ф0 – величина оборотных средств фирмы за текущие и прошедший сроки.

Стоит отметить, что если использовать данные за 2015 и 2016 год, то полученный в результате коэффициент будет представлен в виде скорости оборота за 2015 год.

Кроме коэффициента оборачиваемости оборотных средств, в анализе существуют и некоторые другие величины, которые помогают узнать скорость обращения капитала – многие из них связаны с этим показателем.

Так, прежде всего это продолжительность одного оборота (Тоб). Чтобы определить данное значение, нужно рассчитать частное от деления количества дней, которые соответствуют проверяемому периоду (год равен 360 дней, квартал – 90 дней, месяц – 30 суток) на значение коэффициента:

Тоб = Т/ Коб.

Если учитывать данную формулу, то с ее помощью можно рассчитать продолжительность одного оборота, для чего применяется следующая формула:

Тоб = Т * Ф об.ср/ Qp.

Еще один важный показатель, которые применяется для оценки финансового состояния – коэффициент загрузки средств в обороте (Кзагр). С помощью такого показателя можно определить величину оборотного капитала, которая требуется для получения одного рубля выручки от продажи товаров.

Другими словами, этот коэффициент называют фондоемкость оборотного капитала. Для расчета применяют такую формулу, как:

Кзагр = Ф об.ср/ Qp.

Как вы могли заметить, данная величина – обратна к значению коэффициента оборачиваемости. А это значит, что чем ниже данная величина, тем лучше эффективность компании.

Еще один важный для анализа показатель – рентабельность (Роб.ср.), характеризующаяся величиной прибыли, которая получает компания на каждый рубль оборотных средств.

Его главная задача – показать финансовую эффективность деятельности компании. формула для расчета рентабельности схожа со значениями, которые используются при расчете коэффициента оборачиваемости, но вместо выручки от реализации применяется прибыль до отчисления налогов. Формула следующая:

Роб.ср. = п/ Ф об.ср, где

• п – прибыль компании до отчисления налогов.

Чем выше будет это значения, тем лучше работает компания.

Анализ коэффициента оборачиваемости – шаг за шагом

Прежде чем мы пошагово разберем, как анализировать коэффициент и как найти способы для его увеличения, нужно понять, что именно подразумевается под этим показателем.

Под оборотным капиталом организации принято понимать величину активов, которые имеют срок полезного применения на срок менее года. Сюда относят:

• Запасы.
• Готовый товар на складе.
• Денежные средства.
• Незавершенное производство.
• Финансовые вложения на краткий срок.
• Дебиторскую задолженность перед предприятием.

Чаще всего этот коэффициент имеет примерно одинаковое значение на протяжении длительного времени. Но также эта величина зависит от выбранного компанией вида деятельности (например, для фирм в сфере торговли этот показатель будет самым высоким, а если речь идет о предприятиях в области промышленности, то низким), цикличности (например, для некоторых предприятий характерен «всплеск» продаж в определенный сезон) и иных факторов.

В целом, для изменения этой величина и повышения эффективности применения активов, следует грамотно подходить к политике управления оборотными средствами организации.

К примеру, для сокращения запасов нужно рационально применять имеющиеся ресурсы, снижать материалоемкость производства и потери, брак. Кроме того, следует грамотно подходить к поставкам, их организации, минимизировав, например, траты на доставку иди хранение. Для снижения величины незавершенного производства нужно рационально подходить к производственным циклам, снижая расходы на производственные запасы. А для сокращения числа готовой продукции на складе нужно грамотно выстроить логистическую и маркетинговую политику компании.

Стоит отметить – даже одно из повышений перечисленного выше может быстро привести к повышению коэффициента оборачиваемости. Кроме того существуют и косвенные способ для увеличения эффективности применения оборотных средств. Например, показатель будет выше в случае роста прибыли фирмы, увеличении объема продаж.

А вот если при анализе наблюдается снижение величины на длительном промежутке времени, это может сказать об ухудшении дел в компании.

По каким причинам показатель коэффициента падает?

Существует несколько причин, которые могут привести к понижению коэффициента оборачиваемости оборотных средств – на этот показатель влияют не только внутренние, но и внешние факторы. Например, если в стране наблюдается резкий эклномический спад, ничего удивительного, если спрос на товар падает, а вместе с этим ухудшаются и все экономические показатели организаций.

Есть и внутренние причины. Среди них отдельно выделяются такие, как:

• Ошибки в управлении.
• Проблемы с логистикой.
• Недостаточно верно настроенная маркетинговая кампания.
• Применения устаревшего оборудования.

Большая часть проблем со снижением данной величины связано с низким уровнем квалификации сотрудников и ошибками управления. Правда, в некоторых случаях показатель может понижаться на некоторое время из-за модернизации организации, перехода на новое оборудование, применение новейших технологий. В этом случае изменение коэффициента не связано с проблемами в компании.

Простой пример для расчета

Есть компания «Экохаус». Проведя анализ ее деятельности за 2015 год, мы получили информацию, что выручка от продажи товаров составила 100 тысяч рублей. Величина оборотных средств за исследуемый период составила 35 тысяч рублей в 2014 и 45 тысяч в 2015 году. Используя эту информацию, проведем расчеты:

Коб = 100 рублей/((45+35) /2).

Коэффициент будет равен 2,5, а значит, величина оборотного цикла компании «Экохаус» в 2014 году составила:

Тоб = 360/ 25.

Согласно данной формуле, производственный цикл в компании равен 144 дням.

Вконтакте

Анализ оборачиваемости - одно из ведущих направлений аналитического изучения финансовой деятельности организации. По итогам проведённого анализа выносятся оценки деловой активности и эффективности управления активами и/или капитальными средствами.

Сегодня анализ оборачиваемости оборотных средств поднимает множество споров между экономистами-практиками и экономистами-теоретиками. Это самый уязвимый пункт во всей методике финансового анализа деятельности организации.

Что характеризует анализ оборачиваемости

Основная цель, с которой он проводится, - оценить, способно ли предприятие получать прибыль путем свершения оборота «деньги-товар-деньги». После необходимых расчетов становятся понятны условия материального снабжения, расчета с поставщиками и покупателями, сбыта произведенной продукции и пр.

Так что же такое оборачиваемость?

Это экономическая величина, дающая характеристику определенному временному промежутку, за который проходит полное обращение денежных средств и товара, или же числу этих обращений за выделенный временной промежуток.

Так, коэффициент оборачиваемости, формула которого дана ниже, равен трем (анализируемый период - год). Это означает, что предприятие за год работы выручает денежных средств второе больше стоимости своих активов (т. е. за год они оборачиваются трижды).

Вычисления просты:

К об = выручка от продаж / средняя величина активов.

Нередко требуется узнать количество дней, за который проходит один оборот. Для этого количество дней (365) делят на коэффициент оборачиваемости за анализируемый год.

Часто используемые коэффициенты оборачиваемости

Необходимы они для анализа деловой активности организации. Показатели оборачиваемости средств показывают интенсивность использования обязательств или тех или иных активов (так называемая скорость оборота).

Итак, проводя анализ оборачиваемости, используют следующие коэффициенты оборачиваемости:

Собственного капитала предприятия,

Активов оборотных средств,

Полных активов,

Запасов,

Задолженности перед кредиторами,

Дебиторской задолженности.

Чем выше расчетный коэффициент оборачиваемости полных активов, тем интенсивней они работают и тем выше показатель деловой активности предприятия. Не всегда позитивно на оборачиваемость влияют отраслевые особенности. Так, в торговых организациях, через которые проходят большие денежные объемы, оборачиваемость будет высокая, в то время как на предприятиях фондоемких она будет значительно ниже.

При сравнении коэффициентов оборачиваемости двух схожих предприятий, принадлежащих к одной отрасли, можно увидеть разницу, иногда значительную, в эффективности управления активными средствами.

Если анализ покажет большой коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть повод говорить о значительной эффективности собираемости платежей.

Этот коэффициент дает характеристику скорости движения оборотных средств начиная с момента получения платы за материальные ценности и заканчивая возвращением денежных средств за реализованные товары (услуги) на счета в банке. Суммой оборотных средств признается разность между общим размером оборотных средств и остатком денежных средств в банке на счетах предприятия.

В случае увеличения скорости оборота при одинаковом объеме реализуемых товаров (услуг) организация задействует меньшие суммы оборотных средств. Из этого можно заключить, что материальные и денежные ресурсы будут использоваться более эффективно. Таким образом, коэффициент оборачиваемости оборотных средств указывает на всю совокупность процессов хозяйственной деятельности, как то: снижение фондоемкости, увеличение темпов роста производительности и пр.

Факторы, влияющие на ускорение оборачиваемости оборотных средств

К ним относятся:

Сокращение общего времени, затраченного на технологический цикл,

Совершенствование технологий и производственного процесса,

Улучшение снабжения и сбыта товаров,

Прозрачные платежно-расчетные отношения.

Денежный цикл

Или, как его еще называют, оборотный капитал - это временной период оборачиваемости денежных средств. Его начало - момент приобретения рабочей силы, материалов, сырья и пр. Его конец - получение денег за реализованный товар или предоставленные услуги. Величина этого периода показывает, насколько эффективно управление оборотным капиталом.

Короткий денежный цикл (положительная характеристика деятельности организации) дает возможность быстро вернуть средства, вложенные в оборотные активы. Многие предприятия, имеющие прочные позиции на рынке, проведя анализ оборачиваемости, получают отрицательный коэффициент оборотного капитала. Это объясняется, например, тем, что подобные организации имеют возможность навязывать свои условия и поставщикам (получая различные платежные отсрочки), и покупателям (значительно уменьшая срок оплаты за поставленные товары (услуги)).

Оборачиваемость запасов

Это процесс замены и/или полного (частичного) обновления запасов. Проходит он посредством перехода материальных ценностей (то есть вложенного в них капитала) из группы запасов в процесс производства и/или реализации. Анализ оборачиваемости запасов дает понять, сколько раз за расчетный период был использован остаток запасов.

Неопытные руководители для перестраховки создают излишние запасы, не задумываясь о том, что этот избыток приводит к «замораживанию» средств, расходам сверх нормы и снижению прибыли.

Экономисты советуют избегать подобных залежей запасов, имеющих низкую оборачиваемость. А вместо этого, ускоряя оборачиваемость товаров (услуг), высвобождать ресурсы.

Коэффициент оборачиваемости запасов - один из важных критериев оценки деятельности предприятия

Если расчеты показывают слишком высокий коэффициент (по сравнению со средними показателями или предыдущим периодом), то это может означать значительную недостаточность запасов. Если наоборот, то запасы товаров не пользуются спросом или очень большие.

Получить характеристику подвижности средств, которые вложены в создание запасов, возможно, только рассчитав коэффициент оборачиваемости запасов. И тем выше деловая активность организации, чем быстрее возвращаются денежные средства в виде выручки от реализации товаров (услуг) на счета предприятия.

Общепринятых норм для коэффициента оборачиваемости средств нет. Анализируют их в рамках одной отрасли, а идеальный вариант - в динамике отдельно взятого предприятия. Даже малейшее снижение этого коэффициента свидетельствует об избыточном скоплении запасов, неэффективности управления складами или накоплении непригодных или устаревших материалов. С другой стороны, высокий этот показатель не всегда хорошо характеризует деловую активность предприятия. Иногда это говорит об истощении запасов, что может вызвать сбои в технологическом процессе.

Влияет на оборачиваемость запасов и деятельность отдела маркетинга организации, так как высокая рентабельность продаж влечет за собой низкий коэффициент оборачиваемости.

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Этот коэффициент характеризует скорость погашения дебиторской задолженности, то есть показывает, как быстро организация получает оплату за реализованные товары (услуги).

Рассчитывается он за отдельно взятый период, чаще всего за год. И показывает, сколько раз организацией были получены платежи за продукцию в сумме среднего остатка задолженности. Также он дает характеристику политике продажи в кредит и эффективности работы с покупателями, то есть насколько результативно взыскивается дебиторская задолженность.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности не имеет стандартов и норм, поскольку зависит от отрасли и технологических особенностей производства. Но в любом случае чем он выше, тем быстрее покрывается дебиторская задолженность. При этом эффективность деятельности предприятия не всегда сопровождается высокой оборачиваемостью. К примеру, продажи продукции в кредит дают высокий остаток дебиторской задолженности, в то время как показатель ее оборачиваемости невысокий.

Оборачиваемость кредиторской задолженности

Этот коэффициент показывает связь между объёмом денежных средств, которые нужно выплатить кредиторам (поставщикам) к оговоренной дате, и суммой, потраченной на закупки либо на приобретение товаров (услуг). Расчет оборачиваемости кредиторской заложенности дает понять, сколько раз за анализируемый период была погашена средняя ее величина.

Финансовая устойчивость и платежеспособность снижаются при высокой доле кредиторской задолженности. В то время как она же дает возможность на все время своего существования пользоваться «бесплатными» деньгами.

Расчет прост

Выгода вычисляется следующим образом: разница между величиной процентов по кредиту, приравненному к сумме задолженности (то есть гипотетически взятый кредит) за то время, пока она числится на балансе организации, и объема самой кредиторской задолженности.

Положительным фактором деятельности предприятия считается превышение коэффициента дебиторской задолженности над коэффициентом оборачиваемости кредиторской. Кредиторы отдают предпочтение более высокому коэффициенту оборачиваемости, однако предприятию выгодно держать этот коэффициент на более низкой планке. Ведь неоплаченные суммы кредиторской задолженности - бесплатный источник для финансирования текущей деятельности организации.

Ресурсотдача, или оборачиваемость активов

Дает возможность рассчитать число оборотов капитала за отдельно взятый период. Данный коэффициент оборачиваемости, формула существует в двух вариантах, дает характеристику использования всех активов организации, независимо от источников их получения. Немаловажен тот факт, что, только определив коэффициент ресурсоотдачи, можно видеть, сколько рублей выгоды приходится на каждый рубль, вложенный в активы.

Коэффициент оборачиваемости активов равен частному от деления выручки на стоимость активов в среднем за год. Если необходимо рассчитать оборачиваемость в днях, то количество дней в году нужно разделить на коэффициент оборачиваемости активов.

Ведущими показателями для этой категории оборачиваемости являются период и скорость оборота. Последнее - это количество оборотов капитала организации за определенный отрезок времени. Под этим промежутком понимают средний срок, за который происходит возврат средств, вложенных в производство товаров или услуг.

Анализ оборачиваемости активов не опирается на какие-либо нормы. Но то, что в капиталоемких производствах коэффициент оборачиваемости значительно ниже, чем, например, в сфере услуг, определенно понятно.

Низкая оборачиваемость может говорить о недостаточной эффективности работе с активами. Не стоит забывать, что нормы рентабельности продаж тоже влияют на эту категорию оборачиваемости. Так, высокая рентабельность влечет за собой снижение оборачиваемости активов. И наоборот.

Оборачиваемость собственного капитала

Рассчитывается для определения скорости собственного капитала организации за отдельно взятый период.

Оборачиваемость капитала собственных средств организации призвана характеризовать различные аспекты финансовой активности предприятия. Например, с экономической точки зрения этот коэффициент характеризует активность денежного оборота вложенного капитала, с финансовой - скорость одного оборота вложенных средств, а с коммерческой - излишки или недостаточность продаж.

Если этот показатель показывает значительное превышение уровня реализации товаров (услуг) над вложенными средствами, то как следствие, начнется рост кредитных ресурсов, что, в свою очередь, позволяет достичь предела, за которым повышается активность кредиторов. В этом случае к собственному капиталу увеличивается отношение обязательств и растет кредитный риск. А это влечет за собой невозможность оплачивать данные обязательства.

Низкая же оборачиваемость капитала собственных средств указывает на их недостаточное вложение в производственный процесс.

От того, насколько рационально используются на предприятии оборотные средства, зависит его успех и прибыльность в целом. Именно поэтому так важно уделять должное внимание экономическому анализу оборотных фондов. По результатам этих несложных исследований можно выявить проблемные места в организации экономической политики того или иного предприятия, обнаружить резервы повышения эффективности производственного процесса, предотвратить серьезные проблемы и убытки.

И одним из самых важных и показательных является коэффициент оборачиваемости . О целесообразности его расчета и анализа на каждом предприятии говорит уже даже тот факт, что коэффициент рекомендован к использованию Министерством Финансов Российской Федерации.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует рациональность и интенсивность использования этих ресурсов в организации. Он демонстрирует, какой объем выручки от реализации продукции приходится на 1 руб оборотных фондов, т.е. именно этот показатель нагляднее всего отражает отдачу, получаемую от оборотных средств.

Коб = РП/СО,

где Коб – коэффициент оборачиваемости, РП – объем реализованной за отчетный период продукции (без ), СО – средняя стоимость оборотных средств за тот же самый рассматриваемый период.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, формула которого приведена выше – важнейший инструмент анализа эффективности использования предприятием имеющихся в его распоряжении ресурсов.

Ищем показатели для расчета

Итак, откуда же взять показатели, задействованные в формуле? Традиционно источником информации для экономического анализа являются данные бухгалтерского учета. И для рассматриваемого коэффициента Вам понадобятся Бухгалтерский баланс (форма №1) и Отчет о прибылях и убытках (форма №2). Соответственно, эти документы берутся за тот период, который исследуется. Чаще всего рассчитываются показатели за 12 месяцев, поэтому информация черпается из годовой бухгалтерской отчетности.

Объем реализованной продукции (в формуле обозначенный через РП) – это сумма по строке 10 Отчета о прибылях и убытках. Именно здесь как раз и отображается нетто-выручка от реализации услуг либо товаров предприятия.

Средняя стоимость оборотных средств (СО) рассчитывается путем деления пополам суммы стоимости оборотных средств, имевших место на начало и конец исследуемого периода:

СО = (СО нач + СО кон)/2.

Снова встает вопрос: где раздобыть данные для расчета? На этот раз источником информации станет бухгалтерский баланс – а именно строка с кодом показателя 290, подытоживающая раздел «Оборотные активы». По ней как раз и отражается сумма всех оборотных средств предприятия – запасов, денежных средств, «дебиторки», краткосрочных финансовых вложений и т.д.

От чего зависит коэффициент

Во-первых, для предприятий разных отраслей характерны и традиционны определенные уровни значений коэффициента оборачиваемости оборотных средств. Так, например, чемпионами по величине этого показателя являются торговые организации. Все дело в самой специфике их деятельности, предполагающей быстрое получение выручки. А вот предприятия, относящиеся к отраслям науки, культуры и т.д. никогда не смогут похвастать высокими значениями коэффициента, и, соответственно, тягаться с «продавцами». Поэтому при анализе неккоретным является сравнение между собой организаций, отличающихся друг от друга самим характером деятельности.

Чем же все-таки определяется величина этого показателя? Большое влияние на его значение оказывают следующие факторы:

• темпы и объемы производства, длительность производственного цикла;
• разновидность используемого сырья;
• квалификация членов трудового коллектива;
• характер деятельности организации.

Анализ коэффициента оборачиваемости оборотных активов

Само по себе значение показателя уже говорит о многом. Например, когда коэффициент оборачиваемости оборотных активов больше 1, предприятие с полным правом можно считать рентабельным. В случае же если коэффициент превышает значение 1,36, организация является уже сверхрентабельной – значит, экономическая политика здесь организована максимально рационально.

Но гораздо важнее исследовать изменения коэффициента оборачиваемости оборотных средств в динамике. Для наглядности удобно использовать специальные таблицы, по которым легко проследить изменения и сделать соответствующие выводы.

Естественно, что рост коэффициента оборачиваемости расценивается положительно. Причиной прогресса могут быть следующие явления и их сочетания:

• увеличение объемов продаж;
• рост прибыли;
• повышение эффективности использования ресурсов;
• общее повышение уровня работы организации;
• понижение уровня оборотных фондов;
• внедрение инноваций и освоение прогрессивных методов и технологий.

Снижение же коэффициента служит тревожным сигналом о назревающих серьезных проблемах. Это однозначно отрицательный момент, появлению которого могут способствовать следующие процессы:

• ошибки и недочеты в общей стратегии предприятия;
• падение спроса на товары или услуги, производимые конкретной организацией;
• рост задолженностей;
• переход организации на принципиально другой уровень: изменение масштабов либо характера производства, внедрение других способов и технологий и т.д.

Повысить коэффициент оборачиваемости помогут такие мероприятия, как:

• увеличение скорости роста объемов продаж в сравнении с темпами роста оборотных фондов;
• уменьшение материалоемкости и энергоемкости производственных процессов;
• повышение качественных характеристик выпускаемой продукции;
• повышение конкурентоспособности товаров;
• сокращение продолжительности производственных процессов;
• обновления в системе снабжения материалами и в сфере продаж.

Возможные причины снижения коэффициента оборачиваемости оборотных средств

В любом случае, если имеет место тревожная тенденция уменьшения значений коэффициента в динамике, руководству стоит задуматься о том, каким образом повысить эффективность использования оборотных средств. Например, часто причиной низких показателей коэффициента оборачиваемости является накопление на предприятии материальных ценностей сверх норм. В этом случае необходимо сократить их объемы, направив эти средства на производство. Кроме того, стоит уделить внимание внедрению новой прогрессивной техники и технологий, рассмотреть возможность максимального приближения производителей готовой продукции к ее непосредственным потребителям, активизировать ускорение документооборота и совершенствование расчетно-платежной системы предприятия и т.д.

Руководство любого предприятия, а также его инвесторы и кредиторы интересуются показателями эффективности деятельности компании. Для проведения всестороннего анализа применяют различные методики.

В обязательном порядке изучают показатели рентабельности и деловой активности. Если первая группа рассматривает в процессе анализа чистую прибыль, то вторая - выручку от реализации. Исследование производится при помощи системы показателей. Одним из первых изучается коэффициент оборачиваемости, формула которого берет в расчет все активы компании. Далее исследуют его структурные компоненты. В анализе участвуют и показатели пассива. Это позволяет понять, как быстро компания превращает имеющиеся ресурсы в деньги, рассчитывается по долговым обязательствам.

Понятие оборотного цикла

Коэффициент оборачиваемости средств предприятия позволяет оценить, с какой скоростью капитал предприятия проходит свой полный цикл. Компания, владеющая ресурсами, использует их для изготовления продукции, ее реализации и получения прибыли.

Период, за который имеющиеся у организации средства проходят все этапы, называется оборотным циклом. Сначала ресурсы превращаются в готовую продукцию. Далее ее отправляют в продажу. Покупатели приобретают товары или услуги, и деньги возвращаются назад в организацию.

Чем быстрее происходит полный цикл, тем большее количество выручки от реализации получает компания. Поэтому она заинтересована ускорять оборот. Анализ деловой активности позволяет выделить сдерживающие факторы. Коэффициент оборачиваемости активов, формула которого рассматривает его структурные элементы, дает возможность гармонично распределить и применять имущество.

Период оборота

Коэффициент оборачиваемости, формула которого показывает числовой результат, не всегда является абсолютно информативным. Его рост в динамике говорит о положительной тенденции для организации. Но этот показатель не раскрывает информацию о длительности цикла.

Поэтому подобные коэффициенты представляют в днях. Аналитик при этом может точно определить, как долго длится период. Это позволяет найти оптимальное значение коэффициента. Исследователь оценивает цикл оборота постоянных и текущих активов, кредиторской задолженности. Но самого пристального внимания заслуживает именно движимое имущество и Этот анализ отражает систему взаимодействия компании с поставщиками, ее сбыта и материального обеспечения текущей деятельности.

Затратный цикл

Большой интерес аналитиков вызывают в представленном анализе именно текущие активы. Поэтому для оценки применяется коэффициент оборачиваемости оборотных средств, формула которого рассматривается далее.

Чтобы владеть информацией о факторах влияния на этот показатель, финансовый менеджер обязательно рассматривает продолжительность цикла составляющих текущих активов. Их длительность (кроме денежных средств) суммируют.

Так получают показатель затратного цикла. Чем он длительнее, тем больше финансовых источников компания направляет в оборот. Они накапливаются в нем.

Чем быстрее происходит затратный цикл, тем больше средств высвобождается из оборота. Их можно использовать более конструктивно.

Общая формула

Расчет коэффициента или активов имеет общий вид. Это объясняется идентичным показателем, с которым сравнивают ту или иную статью имущества или капитала. Формула имеет такой вид:

Коб = База расчета/Актив (или Пассив).

Коэффициент оборачиваемости, формула которого применяется финансовыми службами предприятий, предполагает брать в расчет среднегодовое значение показателя. Меняется только оцениваемая статья. Числитель формулы подбирают также в зависимости от исследуемого коэффициента.

При рассмотрении дебиторской задолженности, авансовых расчетов с покупателями их среднегодовое значение сравнивают с выручкой от реализованной продукции. Если же просчитывается скорость оборота задолженности по кредитам и авансов поставщикам, расчетной базой выступает себестоимость. Она же участвует в рассмотрении показателей оборота готовой продукции, незавершенного производства.

Коэффициент оборачиваемости запасов, формула которого соответствует приведенной выше методике, за базу берет материальные затраты.

Бухгалтерская отчетность

Чтобы определить показатели деловой активности, применяют данные финансовой отчетности. Знаменатель находят согласно форме №1 «Баланс», а числитель - по форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Коэффициент оборачиваемости активов, формула которого рассматривалась выше, согласно отчетности, имеет такой вид:

Коб = с. 2110 (форма 2)/с. 1600 сред. (форма 1).

Чтобы определить коэффициент оборачиваемости текущих активов, в знаменатель берут данные строки 1200 баланса. Показатель, определяющий оборот постоянных активов в прежней формуле, применяет данные, отраженные в статье 1150 баланса.

В общем виде расчет оборота текущих пассивов выглядит так:

Котп = с. 2110 (форма 2)/с. 1300 сред. (форма 1).

Если инвесторам необходимо оценить скорость движения в представленной методике применяется сумма с. 1500 и с. 1400. Для расчета оборота задолженности дебиторов применяют данные с. 1230, а запасов - сумма с. 1210 и с. 1220.

Запасы

При осуществлении оценки движения запасов целесообразнее применять методику, показывающую результат в днях. Это одна из самых главных характеристик, которые определяет финансовая служба. Запасов должно быть достаточно, чтобы производственный цикл проходил без сбоев и остановок. Но материалы не должны накапливаться, «замораживаться» в оборотных активах компании.

Коэффициент оборачиваемости запасов, формула которого была рассмотрена ранее, позволяет определить период в днях:

Тз = Материальные затраты/Запасы (сред.)*360.

Если отчетный период занимает другое количество дней, в расчет берут его длительность. В общем виде для расчета в числителе используют сумму выручки от реализации. Но если речь идет о запасах, их движение определяют благодаря сумме материальных затрат.

Чтобы оптимизировать показатель и ускорить цикл, необходимо уменьшать количество «мертвых» запасов, которые не закупаются с каждым новым операционным периодом.

Дебиторская задолженность, готовые товары

Коэффициент оборачиваемости, формула расчета которого исследует такие текущие активы, как дебиторская задолженность и готовая продукция, также интересен аналитикам. Если в этих статьях баланса накапливается значительная сумма средств, это негативно сказывается на работе компании. Если после проведенного анализа определяется слишком длинный период оборота задолженности дебиторов, необходимо менять систему расчетов с покупателями.

Возможно, следует перейти на авансовый, безналичный тип оплаты. Также определяется количество безнадежной задолженности.

Если у предприятия накапливается значительное количество готовых товаров и незавершенного производства, пересматривается система сбыта, модернизируется оборудование.

Оборотные активы

Длительность периодов оборота статей баланса складывается. Это позволяет оценить эффективность эксплуатации имущества компании. В общем виде мобильные ресурсы компании позволяет изучить коэффициент оборачиваемости оборотных средств (формула была представлена ранее).

Рост длительности затратного цикла негативно влияет на ряд других показателей. Увеличивается при снижении ее абсолютного значения. Также уменьшается рентабельность капитала. В этом случае разрабатывается целая система мероприятий, позволяющих оптимизировать структуру имущества компании.

Кредиторская задолженность

Аналитики рассматривают не только скорость цикла имущества организации. Ими также исследуется коэффициент оборачиваемости капитала (формула была рассмотрена ранее). Эта методика показывает, сколько раз за операционный период предприятие рассчитывается с кредиторами по своим обязательствам.

Поэтому для расчета берут во внимание именно текущую задолженность. Зачастую на предприятии, у которого велика сумма дебиторской задолженности, определяется значительное количество и текущих обязательств. Это является негативной тенденцией. Такая организация ограничена в возможности привлекать заемный капитал, приобретать материалы, ресурсы для производства в долг. Оптимизировав структуру активов, удается улучшить показатели пассива.

Экономический эффект

Особое место в финансово-экономическом анализе занимают коэффициенты оборачиваемости. Формулы по балансу позволяют найти сдерживающие развитие факторы. Качественная оценка деловой активности дает возможность определить, как эффективно компания ведет свою коммерческую деятельность.

Все показатели, полученные в ходе анализа, рассматриваются в динамике и сравниваются с аналогичными коэффициентами компаний-конкурентов. Если коэффициент оборачиваемости, формула которого позволяет оценить структуру баланса, снижается, ускоряется период цикла. Организация при этом расширяет рынки сбыта, у нее появляются постоянные поставщики и покупатели. Это грамотная коммерческая политика предприятия.

Ускорение периода оборота говорит об одновременном росте рентабельности капитала. Свое имущество компания использует эффективно. Поэтому представленная система показателей обязательно анализируется финансовой службой организации.

Оборотные средства предприятие инвестирует в текущие хозяйственные и производственные операции.

Коэффициенты оборачиваемости (показатели) имеют огромное значение для оценки, анализа и прогнозирования финансового состояния фирмы или предприятия, так как скорость превращения оборотных активов в денежную форму оказывает значительное влияние на прибыльность, кредитоспособность и платёжеспособность.

Коэффициент оборачиваемости характеризует:

• количество оборотов, которое оборотные средства совершают за анализируемый промежуток времени (например, квартал или год);
• выручку, приходящуюся на одну денежную единицу, например, один рубль оборотных средств.

Формула расчета коэффициента оборачиваемости оборотных средств

Коэффициент оборачиваемости возможно определить делением выручки, полученной за период времени на среднюю сумму оборотных средств за тот же период.

Формула, определяющая коэффициент оборачиваемости — отношение выручки от продажи за квартал или год к средней сумме оборотных средств:

Коб = РП/СО, где

• К об. - коэффициент оборачиваемости;
• РП - выручка от продажи за анализируемый период (например, квартал или год);
• СО - средняя сумма оборотных средств за тот же период (рассчитывается как среднеарифметическая величина: сумма оборотных средств на начало и конец того же периода, разделённая на два).

Какие источники информации для расчета?

Источником информации для расчёта коэффициента оборачиваемости являются:

• годовой бухгалтерский баланс;
• отчёт о финансовых результатах (ранее прибылях и убытках).

Баланс строки с кодом 1200 показывает итоговую сумму оборотных активов.

В отчёте о финансовых результатах в строке с кодом 2110 отражается выручка от продажи, за исключением налога на добавленную стоимость и акцизов.

Коб = строка 2110 Форма 2 / (строка 1200 нач.года Форма 1+строка 1200 кон.года Форма 1) / 2

Пример.

Расчётный период один год.

Выручка от продажи равна 900 млн рублей.

Средняя годовая сумма оборотных средств 300 млн рублей.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости:

Это обозначает, что на рубль оборотных средств было продано товаров на 3 рубля. Годовая сумма оборотных средств (300 млн рублей) совершила 3 оборота.

От каких факторов зависит коэффициент?

На значение коэффициента оборачиваемости оказывают влияние разные экономические, политические и производственные факторы.

Внешние факторы:

• отрасль, в которой работает предприятие или организация;
• размер предприятия (мелкое, среднее, крупное);
• сфера и вид деятельности предприятия;
• экономическая ситуация в стране;
• инфляционные процессы;
• дорогие кредиты;
• повышение налогов.

Внутренние факторы напрямую зависят от работы самого предприятия, например:

• эффективность системы управления активами;
• учётная политика;
• ценовая политика;
• объём продаж и темпы его изменения;
• методики оценки запасов;
• совершенствование системы расчётов;
• квалификация персонала.

Коэффициент оборачиваемости главным образом зависит от той отрасли, в которой работает организация или предприятие. Самые высокие значения коэффициентов имеют торговые предприятия. Бизнес в сфере науки или культуры такого высокого показателя не имеет.

Как определить рентабельность оборотных средств основных фондов?

Рентабельность оборотов предприятия показывает , насколько эффективно используется оборотный капитал организации — количество суммы прибыли на 1 рубль оборотных активов.

Формула расчета рентабельности оборотных средств

К р =ЧП/СО , где

• ЧП — чистая прибыль за анализируемый период (например, квартал или год);
• СО — средняя сумма оборотных средств.

Формула рентабельности по балансу:

К р = строка 2400 / строка 1200.

Если коэффициент рентабельности увеличивается, то компания получает достаточно прибыли, чтобы произвести эффективное использование оборотных активов.

Анализ коэффициента оборачиваемости оборотных активов

Анализ коэффициента оборачиваемости — основная составляющая финансового анализа.

Проводится с помощью:

• сравнения фактических показателей (выручки от продажи, суммы оборотных активов) с плановыми;
• сравнения фактических показателей с соответствующими данными за прошлые периоды.

В результате сравнения определяется или ускорение оборачиваемости (коэффициент увеличиться) или замедление (коэффициент уменьшится).

Увеличение коэффициента:

• ведёт к высвобождению материальных ресурсов;
• приросту объёма продукции;
• способствует повышению деловой активности и прибыли;
• позволяет выделить финансовые средства на развитие и модернизацию, не привлекая для этого дополнительных кредитов;
• свидетельствует об улучшении методов использования и организации запасов на предприятии.

Повышение коэффициента оборачиваемости говорит о том, что оборотные активы используются эффективно и рационально. В целом улучшается финансовое состояние и платёжеспособность предприятия.

Повышение коэффициента оборачиваемости достигается с помощью:

• увеличения роста продаж по сравнению с ростом оборотных средств;
• модернизации технологии производства;
• совершенствования системы маркетинга, сбыта и снабжения;
• повышения конкурентоспособности;
• улучшения качества продукции;
• сокращения производственного цикла;
• соблюдения платёжной дисциплины.

Уменьшение коэффициента оборачиваемости приводит к ухудшению финансового состояния организации или предприятия, возникает необходимость в привлечении дополнительных денежных средств.

Причины снижения коэффициента оборачиваемости оборотных средств

Негативное влияние на коэффициент оборачиваемости оказывает экономический кризис и его составляющие, например :

• спад объёмов производства;
• снижение потребительского спроса;
• нарушение договорных и платёжно-расчётных обязательств.

Также уменьшение коэффициента оборачиваемости может быть вызвано следующими причинами:

• накопление и переизбыток оборотных средств (чаще всего запасов);
• низкой квалификации персонала;
• рост кредиторской задолженности предприятия;
• неэффективная маркетинговая политика;
• ошибки в системе логистики.

Своевременное обнаружение и устранение причин снижения коэффициента оборачиваемости поможет избежать финансовый кризис и банкротство предприятия.

Существует ли норма коэффициента оборачиваемости?

Нормы и, так называемого норматива, коэффициента оборачиваемости не существует.

Следовательно, главная задача для экономистов – своевременно наблюдать, что произойдет с динамикой изменения показателя за определённые периоды времени. Для сравнения можно использовать данные других организаций и предприятий, которые работают в аналогичной отрасли.

Если коэффициент оборачиваемости в динамике увеличивается , значит, растёт финансовое благополучие и платёжеспособность предприятия.

Если коэффициент оборачиваемости уменьшится с каждым годом, рекомендуется незамедлительно пересмотреть экономическую политику ведения бизнеса.