Faktorska analiza kazalnikov dobičkonosnosti. Faktorska analiza dobičkonosnosti prodaje
2.4 Faktorska analiza dobičkonosnosti prodaje
Donosnost prodaje (prihodek od prodaje) se izračuna tako, da dobiček od prodaje proizvodov, del in storitev oziroma čisti dobiček ali čisti denarni tok delimo z višino prejetih prihodkov. Označuje učinkovitost proizvodnih in komercialnih dejavnosti: koliko dobička ima podjetje na rubelj prodaje. Ta kazalnik se pogosto uporablja v tržnem gospodarstvu.
Faktorska analiza donosnosti prodaje (prihodka od prodaje) se izvaja približno enako kot faktorska analiza donosnosti izdelkov. Faktorski model donosnosti prodaje za podjetje kot celoto je naveden v prvem razdelku, formula (1.12). Na podlagi tega faktorskega modela bomo z metodo verižne substitucije izračunali vpliv faktorjev na dobičkonosnost prodaje. Podatki za izračun vpliva dejavnikov na stopnjo dobičkonosnosti prodaje bodo povzeti iz tabele 2.2.
Iz navedenih podatkov je razvidno, da je stopnja dobičkonosnosti prodaje v poročevalskem obdobju višja od stopnje dobičkonosnosti prodaje prejšnjega leta za 9,1 odstotne točke.
∆Rtotal=R RETURN -R PR =12,7-3,6=+9,1 p.p.
To spremembo so povzročile tudi spremembe naslednjih dejavnikov:
Specifična teža izdelkov ∆R UD = R USL1 -R PR =3,6-3,6=0;
Cene izdelkov ∆R C = R USL2 -R USL1 =10,2-3,6=+6,6 p.p.;
Stroški izdelka ∆R C = R OTCH -R USL2 =12,7-10,2=+2,5 p.p.
Dobljeni rezultati kažejo, da se je stopnja dobičkonosnosti prodaje povečala za 6,6 odstotne točke. zaradi zvišanja ravni cen za 0,58 tisoč rubljev, pa tudi zaradi znižanja proizvodnih stroškov za 0,21 tisoč rubljev. stopnja dobičkonosnosti se je povečala za 2,5 odstotne točke. Skupno povečanje dobičkonosnosti prodaje je 9,1 odstotne točke. To povečanje stopnje dobičkonosnosti označuje učinkovitost proizvodnih in komercialnih dejavnosti podjetja.
2.5 Faktorska analiza donosnosti kapitala
Učinkovitost podjetja v tržnem gospodarstvu določa njegovo sposobnost finančnega preživetja, pridobivanja virov financiranja in njihove dobičkonosne uporabe. V veliki meri ga je mogoče označiti s kazalniki učinkovitosti uporabe kapitala, izračunanimi kot razmerje med prejetim dobičkom in količino porabljenih virov.
Tudi faktorska analiza donosnosti kapitala se izvaja podobno kot prejšnje faktorske analize. S tem modelom preučujemo vpliv na stopnjo donosa kapitala naslednjih dejavnikov: delež i-te vrste proizvoda, cena proizvoda, proizvodni stroški, finančni rezultati iz drugih dejavnosti, ki niso povezane z prodaja izdelkov, koeficient prihodka od prodaje.
Koeficient obrata je določen z razmerjem med prihodki in povprečnim letnim zneskom osnovnih in obratnih sredstev. Povprečna letna višina osnovnih in obratnih sredstev je odvisna od obsega prodaje in stopnje obračanja kapitala. Hitreje kot se kapital v podjetju obrača, manj je potrebno za zagotovitev načrtovanega obsega prodaje. Nasprotno pa upočasnitev obrata kapitala zahteva dodatno privabljanje sredstev za zagotovitev enakega obsega proizvodnje in prodaje izdelkov.
Razmerje med temi dejavniki in stopnjo donosa celotnega kapitala se odraža v faktorskem modelu v razdelku 1 s formulo (1.14).
Za ugotavljanje vpliva dejavnikov uporabimo podatke v tabeli 2.3. Vsi podatki so vzeti iz bilance stanja in izkaza poslovnega izida podjetja ter iz tabele tehničnih in ekonomskih kazalnikov.
Tabela 2.3 – Podatki za analizo donosnosti kapitala*
| Ime indikatorjev | Pomen indikatorjev | Odstopanje (+,-) | |
| za preteklo obdobje (2006) | za obdobje poročanja (2007) | ||
| 1 Dobiček od prodaje izdelkov, milijonov rubljev. | 138,323 | 604,333 | +466,01 |
| 2 Finančni rezultati iz drugih dejavnosti, ki niso povezane s prodajo izdelkov, milijonov rubljev. | 44,363 | -123,494 | -167,857 |
| 3 Znesek dobička za obdobje poročanja, milijoni rubljev. | 182,686 | 480,839 | +298,153 |
| 4 Povprečni letni znesek osnovnih in obratnih sredstev, milijonov rubljev. | 1251 | 1590,8 | +339,8 |
| 5 Prihodki od prodaje izdelkov, milijonov rubljev. | 3807,411 | 4735,725 | +928,314 |
| 6 Koeficient obračanja kapitala | 3,04 | 2,98 | -0,06 |
Izračun vpliva dejavnikov na spremembe donosnosti kapitala lahko izvedemo z metodo verižne substitucije z uporabo naslednjih formul, izpeljanih na podlagi formule (1.14).
Skupni odmik od preteklega leta glede dobičkonosnosti je:
∆Rtot=R RETURN -R PR =30,2-14,6=+15,6 p.p.
Ta sprememba je bila tudi posledica sprememb naslednjih dejavnikov:
Specifična teža izdelkov ∆R UD = R USL1 -R PR =14,1-14,6=-0,5 p.p.;
Cene izdelkov ∆R C = R USL2 -R USL1 =33,9-14,1=+19,8 p.p.;
Stroški izdelka ∆R C = R USL3 -R USL2 =41,6-33,9=+7,7 p.p.;
Finančni rezultati iz drugih dejavnosti, ki niso povezane s prodajo proizvodov ∆R VFR = R USL4 -R USL3 =30,8-41,6=-10,8 p.p.;
Koeficient obrata ∆R Cob = R OTCH -R USL4 =30,2-30,8=-0,6 p.p.
Dobljeni rezultati kažejo, da je stopnja donosnosti kapitala v letu 2006 znašala 14,6 %, v letu 2007 pa 30,2 %. Povečanje donosnosti kapitala za 15,6 odstotne točke. so povzročili naslednji dejavniki:
Zvišanje ravni cen za 0,58 tisoč rubljev, kar je povzročilo povečanje donosa kapitala za 19,8 odstotne točke;
Zmanjšanje proizvodnih stroškov za 0,21 tisoč rubljev. pozitivno vplivala na dobičkonosnost za 7,7 odstotne točke;
Povečanje finančnega rezultata iz drugih dejavnosti, ki niso povezane s prodajo izdelkov, za 928,314 milijona rubljev. povzročila zmanjšanje dobičkonosnosti za 10,8 odstotne točke;
Zmanjšanje stopnje obračanja kapitala je povzročilo rahlo znižanje stopnje dobičkonosnosti za 0,6 odstotne točke.
Zdaj pa analizirajmo učinkovitost uporabe kapitala podjetja z metodo absolutne razlike.
V procesu analize je treba preučiti dinamiko kazalnikov donosnosti kapitala, ugotoviti trende njihovih sprememb in opraviti primerjalno analizo njihove ravni, da bi lahko celoviteje ocenili učinkovitost podjetja. Po tem je treba izvesti faktorsko analizo sprememb ravni teh kazalnikov, ki bo pomagala prepoznati prednosti in slabosti podjetja.
Vpliv faktorjev prvega reda na spremembo stopnje donosnosti celotnega kapitala bomo izračunali z metodo absolutne razlike:
Koeficient obrata - ∆ROФ=∆K rev x R rev0;
Dobičkonosnost prometa - ∆ROФ=K vol.1 x ∆R vol.
Celotni kapital predstavlja sredstva, s katerimi poslovni subjekt razpolaga za opravljanje dejavnosti z namenom ustvarjanja dobička. V diplomski nalogi bomo pod celotnim kapitalom razumeli celotno vrednost premoženja podjetja, oblikovanega tako iz lastnih kot iz izposojenih sredstev, tj. skupno neto stanje.
Obratovalni kapital so sredstva podjetja, ki so neposredno vključena v njegove proizvodne dejavnosti. Pri ugotavljanju obsega poslovnih sredstev so iz skupne sestave izločene dolgoročne in kratkoročne finančne naložbe, nedokončane kapitalske gradnje, nenameščena in razgrajena oprema, terjatve za dana posojila osebju in druge podobne vrste.
Oglejmo si v tabeli 2.4 kazalnike učinkovitosti uporabe celotnega kapitala in njihov vpliv na spremembo stopnje donosnosti tega kazalnika.
Tabela 2.4 – Kazalniki učinkovitosti uporabe celotnega kapitala*
| Osnovni indikatorji | Enota meritve | Prejšnje obdobje | Obdobje poročanja | odstopanja, |
| milijonov rubljev | 182,686 | 480,839 | +298,153 | |
| milijonov rubljev | 3807,411 | 4735,725 | +928,314 | |
| 3 Povprečni letni celotni kapital | milijonov rubljev | 1251 | 1590,8 | +339,8 |
| 4 Donos celotnega kapitala | % | 14,6 | 30,2 | +15,6 |
| 5 Donos celotnega obrata kapitala | % | 4,80 | 10,15 | +5,4 |
| 6 Koeficient obračanja celotnega kapitala | 3,04 | 2,98 | -0,06 | |
| 7 Sprememba donosa celotnega kapitala zaradi: | ||||
| prometno razmerje | (2,98-3,04)x4,8= -0,288% | |||
| donosnost prodaje | (10,15-4,8)x2,98= +15,943% | |||
| Skupaj 15,6 p.p. | ||||
Tabela 2.4 prikazuje naslednje podatke: dobiček poročevalskega obdobja, ki se je povečal za 298,153 milijona rubljev. v primerjavi s prejšnjim obdobjem; prihodki od prodaje izdelkov so se povečali za 928,314 milijona rubljev. Povprečna letna vrednost celotnega kapitala se je povečala za 339,8 milijona rubljev. v primerjavi s prejšnjim letom.
Iz zgornjih podatkov je razvidno, da se je donosnost kapitala v obravnavanem obdobju povečala za 15,6 odstotne točke. (30.2-14.6).
Ta sprememba je povezana s povečanjem donosnosti prodaje. Ta kazalnik se je povečal za 15,943 %, zaradi znižanja koeficienta obrata za 0,06 pa se je stopnja donosnosti celotnega kapitala znižala za 0,288 %.
Tabela 2.5 – Kazalniki učinkovitosti porabe obratnega kapitala*
| Osnovni indikatorji | Enota meritve | Lansko leto | Obdobje poročanja | Odstopanja |
| 1 Dobiček poročevalskega obdobja (izguba) | milijonov rubljev | 182,686 | 480,839 | +298,153 |
| 2 Prihodki od prodaje izdelkov | milijonov rubljev | 3807,411 | 4735,725 | +928,314 |
| 3 Povprečni letni obratni kapital | milijonov rubljev | 1231,295 | 1553,361 | +322,066 |
| 4 Donosnost obratnega kapitala | % | 14,8 | 31,0 | +16,2 |
| 5 Dobičkonosnost prometa | % | 4,80 | 10,15 | +5,4 |
| 6 Koeficient obračanja operativnega kapitala | 3,09 | 3,05 | -0,04 | |
| 7 Sprememba donosnosti obratnega kapitala zaradi: | ||||
| prometno razmerje | (3,05-3,09)x4,8= -0,192 % | |||
| donosnost prodaje | (10,15-4,8)x3,05= +16,317% | |||
| Skupaj 16,2 p.p. | ||||
Podatki v tabeli 2.5 jasno prikazujejo učinkovitost uporabe obratnega kapitala podjetja, ki služi procesu glavne dejavnosti podjetja. Povprečni letni znesek obratovalnega kapitala se je v letu 2007 v primerjavi z letom 2006 povečal za 322,066 milijona rubljev.
Glede na tabelo 2.5 izračunamo dobičkonosnost obratnega kapitala kot razmerje med dobičkom poročevalskega obdobja in povprečnim letnim zneskom obratnega kapitala ter donosnost kot razmerje med dobičkom poročevalskega obdobja in prihodki od prodaje izdelkov. .
Pridobljeni podatki kažejo na donosnost obratnega kapitala, ki se je zaradi povečanja donosnosti prodaje za 5,4 odstotne točke povečala za 16,317 %. in se je zmanjšal za 0,192 % zaradi znižanja koeficienta prihodka od prodaje za 0,04.
Po analizi podatkov podjetja za obdobje 2006-2007 in opravljeni faktorski analizi kazalnikov dobičkonosnosti (dobičkonosnost izdelkov, donosnost prodaje, donosnost kapitala) v drugem poglavju diplomske naloge lahko rečemo, da je gospodarska dejavnost tega podjetja učinkovita. . V letu 2007 je organizacija povečala vse kazalnike dobičkonosnosti, predvsem zaradi rasti cen in znižanja stroškov. Skladno s tem so te spremembe povzročile povečanje dobička in posledično povečanje stopnje dobičkonosnosti.
Povečanje stopnje donosnosti podjetja je pozitiven trend v razvoju gospodarskih dejavnosti organizacije. Kazalniki dobičkonosnosti označujejo učinkovitost podjetja kot celote, dobičkonosnost različnih področij dejavnosti (proizvodnja, poslovanje, naložbe), povrnitev stroškov itd. Popolneje kot dobiček označujejo končne rezultate poslovanja, saj njihova vrednost kaže razmerje med učinkom in razpoložljivimi oziroma porabljenimi viri. Uporabljajo se za ocenjevanje dejavnosti podjetja ter kot orodje pri naložbeni politiki in oblikovanju cen.
Dobičkonosnost Blagodatne Nive % 45,9 Podnebje na območju, kjer se nahaja Blagodatnaya Niva, je zmerno celinsko z vročimi, suhimi poletji in malo snega pozimi. 3. EKONOMSKA IN STATISTIČNA ANALIZA TER IDENTIFIKACIJA REZERV ZA POVEČANJE DOBIČKOVNOSTI KMETIJSKEGA PODJETJA V REGIJI LUGANSK, OKROŽJE LUTUGINSKY BLOGODATNAYA NIVA 3.1. ZDRUŽEVANJE KMETIJ OKROŽJA LUTUGINSKY REGIJE LUGANSK PO...
Storitve. V sodobnih razmerah je poudarek na visokih standardih kakovosti. Takšno politiko je lažje izvajati znotraj enega koncerna. 2.2.3. Združitve in prevzemi kot način za povečanje dobičkonosnosti turističnega podjetja. Konkurenčne prednosti uresničujejo ne le v zniževanju stroškov in diferenciaciji proizvodnje, ampak tudi v nadaljnji krepitvi svojega položaja na trgu. V bližnji preteklosti ...
Na povprečni letni strošek stalnih in normiranih obratnih sredstev. Poznamo dve vrsti donosnosti: izračunano na podlagi bilančnega (celotnega) dobička in na podlagi čistega dobička. 2. Organizacijske in ekonomske značilnosti KSP po imenu Dzerzhinsky, okrožje Novoaidarsky, regija Lugansk Rezultati dela kmetijskih podjetij so močno odvisni od proizvodnih pogojev. Zato...
To je zelo pereč problem v sodobnih pogojih delovanja podjetij. Namen diplomske zasnove je bil ugotoviti rezerve za povečanje dobičkonosnosti proizvodnje. Da bi to naredil, je avtor analiziral večletne dejavnosti tovarne plastičnih izdelkov Borisov. Posledično so bili ugotovljeni nekateri vzorci, na podlagi katerih so nastali nadaljnji predlogi...
Na raven in dinamiko kazalnikov donosnosti vpliva celoten sklop proizvodnih in ekonomskih dejavnikov: raven organizacije proizvodnje in upravljanja; struktura kapitala in njegovi viri; stopnja uporabe proizvodnih virov; obseg, kakovost in struktura izdelkov; proizvodni stroški in stroški izdelka; dobiček po vrsti dejavnosti in smeri njegove uporabe.
Metodologija faktorske analize kazalnikov donosnosti predvideva razgradnjo začetnih formul za izračun kazalnika glede na vse kvalitativne in kvantitativne značilnosti intenziviranja proizvodnje in povečanja učinkovitosti gospodarske dejavnosti. Na primer, za analizo splošne dobičkonosnosti (donosnosti sredstev) lahko uporabite tri- ali petfaktorski model.
Za poenostavitev modela so stroški proizvodnje in prodaje izdelkov reducirani na stroške dela, stroške materiala in amortizacijo osnovnih sredstev. Za praktično uporabo modela je treba stroške materiala dodati stroškom sestavnih delov in polizdelkov, dela in storitev proizvodne narave (ki jih izvajajo tretje osebe ali stranski oddelki podjetja), goriva, kupljena energija itd. Stroški dela naj se dopolnijo s prispevki za socialne potrebe. Poleg tega je treba druge stroške upoštevati kot ločen element ali sorazmerno porazdeliti med glavne vrste stroškov.
Vsi uporabljeni modeli temeljijo na naslednjem razmerju:
kjer je R donosnost sredstev (kapital);
P – dobiček od prodaje;
K – povprečna vrednost sredstev v obdobju;
F – povprečna vrednost nekratkoročnih sredstev v obdobju;
E – povprečna stanja obratnih sredstev;
– stroški za 1 rubelj izdelkov po polni ceni;
– plačna intenzivnost proizvodnje;
– poraba materiala izdelkov;
– amortizacijsko sposobnost izdelkov;
– kapitalsko intenzivnost produktov za nekratkoročna sredstva;
– kapitalska intenzivnost proizvodov za obratna sredstva (koeficient fiksacije obratnih sredstev).
Višja kot je donosnost sredstev, večja je dobičkonosnost izdelkov, višja je donosnost nekratkoročnih sredstev in stopnja obrata kratkoročnih sredstev, nižji so skupni stroški na 1 rubelj izdelkov in stroški na enoto ekonomskih elementov (izvaja , materiali, delo). Številčno oceno vpliva posameznih dejavnikov na stopnjo donosnosti ugotavljamo z metodo verižnih substitucij ali z integralno metodo ocenjevanja vplivov faktorjev.
Faktorska analiza donosnosti je prikazana v tabeli 21.
Trifaktorski model analize stroškov in koristi.
Kje 
– donosnost izdelka: 
– kapitalska intenzivnost (kapitalska intenzivnost) proizvodov glede na stalni kapital: 
– obrat obratnih sredstev (kapitalska intenzivnost za obratna sredstva): 
(V tem modelu se faktor obračanja obratnih sredstev odraža v vrednosti 
, recipročna vrednost povprečnega števila vrtljajev)
Tabela 21. Faktorska analiza donosnosti
|
Indikatorji |
Osnovno leto |
Poročilo. leto |
Odstopanja |
||||
|
relativno, % |
|||||||
|
Začetni podatki | |||||||
|
Izdelki, tisoč rubljev | |||||||
|
Delovna sredstva a) industrijsko proizvodno osebje, ljudje. b) plače s pripadki, tisoč rubljev. | |||||||
|
Stroški materiala, tisoč rubljev. | |||||||
|
Osnovna sredstva a) znesek nekratkoročnih sredstev, tisoč rubljev. b) amortizacija, tisoč rubljev. | |||||||
|
Delovna sredstva, tisoč rubljev. | |||||||
|
Ocenjeni kazalniki |
|||||||
|
Stroški proizvodnje, tisoč rubljev. |
U+M+A | ||||||
|
Dobiček, tisoč rubljev |
n– S | ||||||
|
Donosnost kapitala (podjetje) |
| ||||||
|
Izračuni za trifaktorski model |
|||||||
|
Faktor 1. Dobičkonosnost izdelka |
p/ n | ||||||
|
Faktor 2. Kapitalska intenzivnost proizvodnje |
F/ n | ||||||
|
Faktor 3. Obrat obratnih sredstev |
E/ n | ||||||
|
Izračuni za petfaktorski model |
|||||||
|
Faktor 1. Materialna intenzivnost izdelkov |
M/ n | ||||||
|
Faktor 2. Delovna intenzivnost izdelkov |
U/ n | ||||||
|
Faktor 3. Amortizacijska sposobnost izdelkov |
A/ n | ||||||
|
Faktor 4 Stopnja obračanja stalnega kapitala |
A/ F | ||||||
|
Faktor 5 Hitrost obračanja obratnih sredstev |
E/ n | ||||||
Dobičkonosnost bomo analizirali na primeru tabelarnih podatkov. Najprej poiščimo vrednost dobičkonosnosti za osnovno leto in leto poročanja:
za bazno leto:
za leto poročanja:
Tako je povečanje dobičkonosnosti v obdobju poročanja .
Poglejmo, kako so na to spremembo vplivali različni dejavniki.
Vsi pojavi in procesi gospodarske dejavnosti podjetij so medsebojno povezani, soodvisni in pogojeni. Vsak kazalnik uspešnosti je odvisen od številnih in različnih dejavnikov. Bolj kot je preučen vpliv dejavnikov na vrednost kazalnika uspešnosti, bolj natančni so rezultati analize in ocene kakovosti dela podjetij. Zato je pomembno metodološko vprašanje pri analizi gospodarske dejavnosti preučevanje in merjenje vpliva dejavnikov na vrednost preučevanih ekonomskih kazalnikov. Brez poglobljene in celovite študije dejavnikov je nemogoče informirano sklepati o rezultatih poslovanja, ugotavljati proizvodne rezerve ter utemeljevati načrte in odločitve upravljanja.
Faktorsko analizo razumemo kot metodologijo za celovito in sistematično proučevanje in merjenje vpliva dejavnikov na vrednost kazalnikov uspešnosti.
Razlikujemo naslednje vrste faktorske analize:
Deterministična faktorska analiza je tehnika za preučevanje vpliva dejavnikov, katerih povezava s kazalnikom uspešnosti je funkcionalne narave, tj. ko je rezultantni indikator predstavljen v obliki produkta, količnika ali algebraične vsote faktorjev.
Stohastična analiza je tehnika za preučevanje dejavnikov, katerih povezava z učinkovitim indikatorjem, za razliko od funkcionalnega, ni popolna (korelacija). Če s funkcionalno (popolno) odvisnostjo s spremembo argumenta vedno pride do ustrezne spremembe funkcije, potem lahko s korelacijsko povezavo sprememba argumenta da več vrednosti povečanja funkcije, odvisno od kombinacije drugih dejavnikov, ki določajo ta kazalnik.
Neposredna faktorska analiza: raziskava poteka na deduktiven način od splošnega k posebnemu.
Obratna faktorska analiza preučuje vzročno-posledične zveze z metodo logične indukcije od posameznih, posameznih dejavnikov k splošnim.
Enostopenjski se uporablja za preučevanje dejavnikov samo ene ravni, ne da bi jih podrobno razdelili na njihove sestavne dele.
Izvede se večstopenjska razčlenitev dejavnikov na njihove sestavne elemente, da se preuči njihovo obnašanje.
Statika se uporablja pri preučevanju vpliva dejavnikov na kazalnike uspešnosti na ustrezni datum.
Dynamic je tehnika za preučevanje vzročno-posledičnih odnosov v dinamiki.
Retrospektiva, ki proučuje razloge za povečanje kazalnikov uspešnosti v preteklih obdobjih.
Perspektiva, ki preučuje obnašanje dejavnikov in kazalnikov uspešnosti v prihodnosti. .
Glavni cilji faktorske analize so izbor dejavnikov, ki določajo kazalnike uspešnosti, ki se preučujejo, klasifikacija in sistematizacija dejavnikov, da se zagotovi celovit in sistematičen pristop k preučevanju njihovega vpliva na rezultate gospodarske dejavnosti, določanje oblike odvisnosti med dejavniki in kazalnikom uspešnosti, modeliranje razmerij med kazalniki uspešnosti in dejavnikov, izračun vpliva dejavnikov in ocenjevanje vloge vsakega izmed njih pri spreminjanju vrednosti kazalnika uspešnosti, delo s faktorskim modelom (njegova praktična uporaba). za vodenje gospodarskih procesov).
Izbor dejavnikov za analizo posameznega indikatorja poteka na podlagi teoretičnega in praktičnega znanja, pridobljenega v tej panogi. V tem primeru običajno izhajajo iz načela: večji kot je kompleks proučevanih dejavnikov, natančnejši bodo rezultati analize. Hkrati je treba upoštevati, da če se ta kompleks dejavnikov obravnava kot mehanska vsota, ne da bi se upoštevala njihova interakcija, ne da bi se ugotovili glavni, odločilni, potem so lahko sklepi napačni. Pri analizi gospodarske dejavnosti se medsebojno povezano proučevanje vpliva dejavnikov na vrednost kazalnikov uspešnosti doseže z njihovo sistematizacijo, kar je eno glavnih metodoloških vprašanj te vede.
Pomembno metodološko vprašanje pri faktorski analizi je določitev oblike odvisnosti med faktorji in kazalniki uspešnosti: funkcionalna ali stohastična, direktna ali inverzna, linearna ali krivočrtna. Uporablja teoretične in praktične izkušnje ter metode za primerjavo vzporednih in dinamičnih nizov, analitične skupine izvornih informacij, grafične ipd.
Tudi modeliranje ekonomskih indikatorjev (determinističnih in stohastičnih) predstavlja kompleksen metodološki problem faktorske analize, katerega reševanje zahteva posebna znanja in praktične veščine v tej panogi. V zvezi s tem je temu vprašanju v tem predmetu namenjena velika pozornost.
Najpomembnejši metodološki vidik pri analizi gospodarske dejavnosti je izračun vpliva dejavnikov na vrednost kazalnikov uspešnosti, za kar analiza uporablja cel arzenal metod, katerih bistvo, namen, obseg in postopek izračuna so obravnavana v naslednjih poglavjih.
Zadnja stopnja faktorske analize je praktična uporaba faktorskega modela za izračun rezerv za rast efektivnega kazalnika, za načrtovanje in napovedovanje njegove vrednosti ob spremembi proizvodnih razmer.
Raven dobičkonosnosti proizvodnih dejavnosti (povračilo stroškov), izračunana za celotno podjetje, je odvisna od treh glavnih dejavnikov prvega reda: sprememb v strukturi prodanih izdelkov, njihovih stroškov in povprečnih prodajnih cen.
Faktorski model tega indikatorja ima obliko:
Izračun vpliva dejavnikov prvega reda na spremembe stopnje donosnosti podjetja kot celote se lahko izvede z metodo verižne substitucije.
R pogoj1 = ; (9)
R pogoj2 = ; (10)
R pogoj3 = ; (enajst)
Splošna sprememba donosnosti:
R skupaj = R 1 - R 0
Vključno zaradi:
R vрп = R stanje1 - R 0
R vрп = R konv1 - R 0;
R utrip = R stanje2 - R stanje1;
R c = R pogoj3 - R pogoj2;
R c = R 1 - R konv.3.
Za vsako vrsto izdelka je treba narediti faktorsko analizo dobičkonosnosti. Stopnja dobičkonosnosti nekaterih vrst izdelkov je odvisna od sprememb povprečnih prodajnih cen in stroškov proizvodnje na enoto:
Rз i = = = = 1 (13)
Izračun vpliva teh dejavnikov na spremembe stopnje donosnosti z metodo verižne substitucije:
Za vsako vrsto komercialnega izdelka so narejeni podobni izračuni, iz katerih je jasno, katere vrste izdelkov v podjetju so bolj donosne, kako je bil izpolnjen načrt dobičkonosnosti in kateri dejavniki so na to vplivali.
Prav tako je treba podrobneje preučiti razloge za spremembe povprečne ravni cen in z metodo sorazmerne delitve izračunati njihov vpliv na stopnjo donosnosti.
Nato je treba ugotoviti, zaradi katerih dejavnikov so se spremenili stroški proizvodnje na enoto in podobno določiti njihov vpliv na stopnjo donosnosti. Takšni izračuni so narejeni za vsako vrsto komercialnega izdelka, kar omogoča natančnejšo oceno dela poslovnega subjekta in popolnejšo identifikacijo rezerv znotraj kmetije za rast donosnosti v analiziranem podjetju. Izvedena je tudi faktorska analiza dobičkonosnosti prodaje.
V poglobljeni analizi je potrebno preučiti vpliv drugostopenjskih dejavnikov, od katerih so odvisne spremembe povprečnih prodajnih cen, proizvodnih stroškov in rezultatov izven poslovanja.
Tako lahko sklepamo, da so vsi pojavi in procesi gospodarske dejavnosti podjetij medsebojno povezani. Vsak kazalnik uspešnosti je odvisen od številnih dejavnikov. Faktorska analiza, natančna študija vpliva dejavnikov na vrednost kazalnika uspešnosti, daje natančne rezultate analize, oceno kakovosti dela podjetja, sklepe o rezultatih poslovanja, proizvodnih rezervah, načrtih in vodstvenih odločitvah. Identificirane so vrste faktorske analize: deterministična faktorska analiza, stohastična analiza, direktna faktorska analiza, inverzna faktorska analiza, dinamična, retrospektivna, prospektivna. Glavne naloge faktorske analize so izbira faktorjev, klasifikacija in sistematizacija faktorjev, ugotavljanje oblike odvisnosti med faktorji in efektivnim indikatorjem, modeliranje razmerij med efektivnimi in faktorskimi indikatorji, izračun in ocena vpliva faktorjev ter delo s faktorskim modelom. Izračun vpliva dejavnikov za celotno podjetje se lahko izvede z metodo verižne substitucije, izračuni se izvajajo tudi za vsako vrsto izdelka.
3.8. Analiza stroškov in koristi
Dobičkonosnost označuje stopnjo donosnosti podjetja. Dobičkonosnost se izračuna na podlagi kazalnikov dobička. Če podjetje posluje z izgubo, potem je treba reči, da je dejavnost nedonosna.
Glavne smeri analize dobičkonosnosti:
1. Analiza dinamike kazalnikov donosnosti.
2. Faktorska analiza donosnosti.
Za analizo donosnosti se izračunajo naslednji kazalniki:
1. Dobičkonosnost izdelka.
2. Dobičkonosnost prodaje.
3. Donosnost kapitala.
4. Donosnost obratnega kapitala.
5. Donosnost kapitala.
6. Donosnost virov.
Dobičkonosnost izdelkov (del)() je razmerje med dobičkom od prodaje in stroški proizvodnje in prodaje izdelkov (dela). Izračunano po formuli
oz 
,
– tukaj so navedene vrstice obrazca št. 2.
Dobičkonosnost izdelkov (del) kaže, koliko dobička od prodaje pade na en rubelj stroškov za proizvodnjo in prodajo izdelkov (del).
Donosnost prodaje (
) je razmerje med dobičkom od prodaje in prihodkom. Izračunano po formuli
oz 
.
Donosnost prodaje kaže, koliko dobička od prodaje pade na en rubelj prihodkov.
Donosnost kapitala
(
) je razmerje med dobičkom pred obdavčitvijo (ali čistim dobičkom) in povprečno letno vrednostjo premoženja podjetja (bilančno sredstvo). Če se donosnost kapitala izračuna za četrtletno obdobje, se pri izračunih upošteva povprečna četrtletna vrednost premoženja podjetja. Izračunano po formuli
oz 
,
Kje 
– povprečna letna vrednost premoženja podjetja (bilančna aktiva); 
– tukaj so navedene bilančne črte.
Donosnost kapitala kaže, koliko dobička pred obdavčitvijo (ali čistega dobička) pade na en rubelj kapitala ali lastnine podjetja. V nekaterih primerih je možno izračunati donosnost kapitala tudi na podlagi porabe dobička od prodaje (ko predstavlja pretežni del dobička pred obdavčitvijo).
Donos obratnega kapitala
- to je razmerje med dobičkom pred obdavčitvijo (ali čistim dobičkom) in povprečnimi letnimi stroški obratnega kapitala podjetja. Izračunano po formuli
oz
,
Kje 
– povprečni letni stroški obratnih sredstev podjetja.
Donosnost obratnega kapitala kaže, koliko dobička pred obdavčitvijo (ali čistega dobička) pade na en rubelj kapitala, vloženega v obratna sredstva (ali v tekoče dejavnosti).
Donosnost kapitala
je razmerje med dobičkom pred obdavčitvijo (ali čistim dobičkom) in povprečno letno vrednostjo lastniškega kapitala podjetja. Izračunano po formuli
oz 
.
Donosnost kapitala kaže, koliko dobička pred obdavčitvijo (ali čistega dobička) podjetje zasluži na rubelj lastniškega kapitala.
Dobičkonosnost virov
je razmerje med dobičkom pred obdavčitvijo (ali čistim dobičkom, dobičkom od prodaje) in povprečno letno nabavno vrednostjo osnovnih sredstev ( 
) in materialna obratna sredstva ( 
). Izračunano po formuli
;
oz 
;
oz 
.
Povprečni letni stroški osnovnih proizvodnih sredstev se vzamejo v skladu z obrazcem št. 5 "Dodatek k bilanci stanja".
– tukaj so navedene bilančne črte.
Donosnost virov kaže, koliko dobička pred obdavčitvijo (ali čistega dobička, dobička od prodaje) podjetje prejme na rubelj virov, uporabljenih v proizvodnji.
Izračunajmo kazalnike donosnosti (tabela 3.17) na podlagi podatkov v tabeli. 3.1 in 3.14.
Tabela 3.17
Kazalniki donosnosti
* – podatek ni na voljo, ker se pri izračunih uporablja poročanje samo za eno poročevalsko leto (bilanca stanja in obrazec 2). Za določitev povprečne letne vrednosti kapitala za preteklo leto je treba uporabiti bilanco stanja za preteklo leto.
Glede na tabelo. 3.17, sl. 3.28 je razvidno, da je v letu poročanja prišlo do povečanja dobičkonosnosti izdelkov in prodaje. Na rast kazalnikov dobičkonosnosti so vplivale hitrejše rasti dobička od prodaje (145,08 %), stopnje rasti prihodkov (117,0 %), nabavne vrednosti prodanega blaga (115, %), stroškov prodajanja (104,49 %) in administrativnih stroškov (103,08 %). 41 %). Glavni dejavnik povečanja dobičkonosnosti je povečanje dobička, ki je odvisen od obsega proizvodnje in prodaje izdelkov ter znižanja stroškov.
Faktorska analiza donosnosti vam omogoča, da določite stopnjo vpliva posameznih dejavnikov indikatorja na spremembe donosnosti. Za izvedbo faktorske analize je potrebno primerjati podatke poročevalskega leta s podatki baznega obdobja (na primer prejšnjega leta). Ker za analizo finančnega stanja uporabljamo poročanje le za eno leto, bomo upoštevali pogojne primere.
riž. 3.28. Dinamika kazalnikov donosnosti
Primer 1.
Na podlagi podatkov v tabeli. 3.18 določite stopnjo vpliva faktorjev proizvodnih stroškov na spremembe donosnosti virov, pa tudi učinkovitost uporabe virov podjetja (osnovna proizvodna sredstva in obratni kapital).
Tabela 3.18
Izhodiščni podatki za faktorsko analizo
Konec tabele 3.18
|
Indikatorji |
0 odstopanje |
||
|
Vključno | |||
|
3. Materialni stroški ( | |||
|
4. Plača z odbitki ( | |||
|
5. Amortizacija ( | |||
|
6. Drugi stroški ( | |||
|
7. Dobiček od prodaje ( | |||
|
8. Stroški OPF ( | |||
|
9. Stroški obratnega kapitala ( | |||
|
10. Donosnost virov ( |
)
)
)
)
), tisoč rubljev.
), tisoč rubljev.,
), tisoč rubljev.,
),
%,Izvedli bomo faktorsko analizo donosnosti virov z metodo verižnih substitucij. Donosnost virov je določena s formulo
.
Izvedimo nekaj transformacij in dobimo model za faktorsko analizo
Tako bo model transformiranega faktorja donosnosti virov dobil obliko
,
Kje 
– poraba materiala; 
– plačno intenzivnost; 
– amortizacijsko sposobnost; 
– delež drugih stroškov v prihodkih; 
– kapitalska produktivnost osnovnih proizvodnih sredstev; 
– koeficient obračanja obratnih sredstev (gibljivih sredstev).
Za izvedbo faktorske analize bomo izračunali izračunane kazalnike (tabela 3.19).
Z metodo verižnih substitucij bomo izvedli vmesne izračune s transformiranim faktorskim modelom donosnosti virov. Vseh izračunov je 7. V prvem izračunu so vsi kazalniki iz leta 2004, v zadnjem izračunu pa iz leta 2005. Vrednosti kazalnikov 2004 postopoma nadomeščamo z vrednostmi kazalnikov 2005. Rezultate vmesnih izračunov povzemamo v tabeli. 3.20.
Tabela 3.19
Ocenjeni kazalniki
Tabela 3.20
Rezultati vmesnih izračunov faktorske analize
|
1. Dobičkonosnost virov (razmerje) | |
|
2.Drugi izračun | |
|
3. Tretji izračun | |
|
4. Četrti izračun | |
|
5. Peti izračun | |
|
6. Šesti izračun | |
|
7. Sedmi izračun |
Izračun vpliva dejavnikov ugotavljamo z zaporednim odštevanjem: od drugega izračuna odštejemo prvega; od tretjega - drugega; od četrtega - tretjega itd., to pomeni, da se prejšnji odšteje od vsakega naslednjega (tabela 3.21).
Tabela 2.21
Stopnja vpliva dejavnikov
|
Vpliv dejavnikov | ||
|
1. Sprememba donosnosti virov zaradi zmanjšanje porabe materiala izdelkov | ||
|
2. Sprememba donosnosti virov zaradi povečanja plačne intenzivnosti | ||
|
3. Sprememba donosnosti virov zaradi povečanja amortizacijske sposobnosti | ||
|
4. Sprememba donosnosti virov zaradi zmanjšanja deleža drugih odhodkov v prihodkih | ||
|
5. Sprememba donosnosti virov zaradi zmanjšanja produktivnosti kapitala | ||
|
6. Sprememba donosnosti virov zaradi zmanjšanja stopnje obračanja obratnega kapitala | ||
|
SKUPAJ skupni vpliv dejavnikov |
Tako so rezultati izračuna pokazali, da se je donosnost virov zmanjšala za 9,17 %. Glavni vpliv so imeli naslednji dejavniki (tabela 3.22, slika 3.29):
– zmanjšanje produktivnosti kapitala. Zaradi zmanjšanja učinkovitosti uporabe osnovnih proizvodnih sredstev za 0,47 rub./rub. donosnost virov se je zmanjšala za 3,976 %;
– povečanje intenzivnosti plač. Zaradi povečanja intenzivnosti plače za 0,049 rubljev/rub. donosnost virov se je zmanjšala za 4,385 %;
– povečanje amortizacijske sposobnosti. Zaradi povečanja amortizacijske zmogljivosti za 0,036 rub./rub. donosnost virov se je zmanjšala za 3,257 %;
– znižanje stopnje obračanja obratnih sredstev. Zaradi znižanja koeficienta obračanja obratnega kapitala za 0,335 se je donosnost sredstev zmanjšala za 0,206 %;
– zmanjšanje porabe materiala za 0,027 rubljev/rubljev je pozitivno vplivalo na donosnost virov. Posledično se je donosnost virov povečala za 2,413 %.
Tabela 3.22
Faktorska analiza donosnosti virov
|
Indikatorji |
0odklon | |||
|
1. Donosnost virov, % | ||||
|
2. Poraba materiala, rub./rub. | ||||
|
3. Intenzivnost plače, rub./rub. | ||||
|
4. Zmogljivost amortizacije, rub./rub. | ||||
|
5. Delež drugih stroškov v prihodkih, rub./rub. | ||||
|
6. Produktivnost kapitala, rub./rub. | ||||
|
7. Koeficient obračanja obratnega kapitala | ||||
|
SKUPAJ skupni vpliv dejavnikov |
riž. 3.29. Vpliv dejavnikov na spremembe donosnosti virov
Primer 2.
Na podlagi izhodiščnih podatkov ugotovite stopnjo vpliva dejavnikov donosnosti prodaje in stopnje obračanja kapitala na spremembe donosnosti kapitala.
Donosnost kapitala se v tem primeru izračuna kot razmerje med dobičkom od prodaje in povprečnimi letnimi stroški kapitala (tabela 3.23).
Tabela 3.23
Začetni in izračunani indikatorji za faktorsko analizo
|
Indikatorji |
Lansko leto |
Poročanje |
Absolutno odstopanje |
|
Začetni indikatorji | |||
|
1. Dobiček od prodaje ( | |||
|
2. Prihodki od prodaje izdelkov | |||
|
3. Povprečni letni strošek kapitala ( | |||
|
Ocenjeni kazalniki | |||
|
4. Donosnost kapitala ( | |||
|
5. Dobičkonosnost prodaje ( | |||
|
6. Koeficient obrata kapitala ( |
), tisoč rubljev.
, tisoč rubljev.,
), tisoč rubljev.,
),
%
),
%
)
Koeficient obrata kapitala ( 
) se izračuna kot razmerje med prihodki in povprečnimi letnimi stroški kapitala.
Donosnost kapitala se je povečala za 5,395 %. Ugotoviti je treba, v kolikšni meri sta na njegovo povečanje vplivala donosnost prodaje in stopnja obračanja kapitala. Za izračun bomo uporabili naslednjo formulo in kasnejše transformacije
.
Uporabljamo metodo absolutne razlike.
1. Sprememba donosnosti kapitala zaradi povečane donosnosti prodaje 
Zaradi povečanja donosnosti prodaje za 1,24 % se je donosnost kapitala povečala za 1,57 %.
2. Sprememba donosnosti kapitala zaradi povečanja količnika obračanja kapitala 
Zaradi povečanja koeficienta obrata za 0,188 se je donosnost kapitala povečala za 3,833 %. Skupna sprememba je bila (1,57 % + 3,83 %) = 5,4 %. Največji vpliv na spremembo donosnosti kapitala je imelo povečanje koeficienta obračanja kapitala, to je poslovne aktivnosti podjetja (faktorski delež - 71%, sl. 3.30). Rezultati faktorske analize so predstavljeni v tabeli. 3.24.
Tabela 3.24
Faktorska analiza donosnosti kapitala
|
Indikatorji dejavnikov |
Lansko leto |
Leto poročanja |
Odstopanje |
Vpliv |
Deliti, |
|
1. Donosnost kapitala ( | |||||
|
2. Donosnost prodaje ( | |||||
|
3. Koeficient obrata kapitala ( | |||||
|
SKUPAJ |
),
%
),
%
)
riž. 3.30. Posledično struktura sprememb donosnosti kapitala
vpliv dejavnikov
Včasih lahko faktorska analiza dobičkonosnosti odkrije slabosti v dejavnostih podjetja, ki kažejo, na katerem področju si je vredno prizadevati za povečanje dobičkonosnosti - zmanjšati stroške, spremeniti ceno izdelkov ali posodobiti proizvodnjo.
Zgodovina faktorske analize
Ustanovitelj faktorske analize velja za angleškega psihologa in antropologa F. Galtona, ki je ob koncu 19. - začetku 20. stoletja predstavil glavne ideje metode v povezavi s psihologijo. Kasneje so metodologijo analize razvili številni znanstveniki na različnih področjih znanosti. Nemogoče je ne omeniti ameriškega matematika G. Hottelinga, ki je dal svoj prispevek v obliki razvoja metode glavne komponente v njeni sodobni različici. Pri razvoju tehnike je igral pomembno vlogo tudi angleški psiholog K. Eysenck, ki je široko uporabljal model faktorske analize pri delu na teoriji osebnosti v psihologiji.
Dobičkonosnost - kaj je to?
Da bi razumeli, zakaj je potrebna faktorska analiza donosnosti, opredelimo pojem donosnosti v splošnem pomenu. Ta kazalnik je značilnost učinkovitosti vlaganja lastnih ali izposojenih sredstev v proizvodnjo. Natančneje določa znesek dobička na rubelj vloženega kapitala, prometa ali naložbe. Izračuna se tako, da se kazalnik dobička deli s kazalnikom stroškov. Vrste donosnosti so določene glede na to, kateri dobički in stroški so uporabljeni v analizi. Na primer, pri izračunu učinkovitosti kapitalskih naložb se vzame razmerje med dobičkom in vrednostjo osnovnih sredstev. Za izračun donosnosti prodaje se dobiček podjetja deli s prihodki. Kazalnik donosnosti proizvodnje je določen z razmerjem med dobičkom in stroški proizvodnje - to vrednost bomo analizirali v tem članku.
Faktorska analiza donosnosti proizvodnje
Učinkovitosti podjetja ni mogoče označiti s kazalnikom donosnosti v njegovi absolutni vrednosti. Treba je povezati znesek prejetega dobička z obsegom proizvodnje, s skupnim zneskom stalnih in spremenljivih stroškov. Faktorska analiza donosnosti podjetja pomeni celovit pristop k preučevanju odvisnosti finančnih rezultatov od sprememb treh glavnih kazalnikov: proizvodnje, prodaje in kapitala. Tukaj bomo govorili o analizi dobičkonosnosti pri spreminjanju proizvodnih dejavnikov - stroški enote proizvodnje, povprečna prodajna cena na enoto, struktura komercialnih izdelkov.
Faktorska analiza donosnosti proizvodnje vključuje analizo vpliva sprememb treh glavnih dejavnikov na donosnost:
- struktura komercialnih izdelkov;
- povprečna prodajna cena;
- stroški na enoto komercialnih izdelkov.
Kot veste, je kazalnik donosnosti proizvedenih izdelkov določen s formulo:
R = P/S, (1), kjer je R kazalnik dobičkonosnosti, P dobiček (pred obdavčitvijo), C stroški (fiksni in variabilni stroški). Razširimo to formulo:
R = (Р-С)/С, (2), kjer je Р prihodek oziroma prodajna cena.
Celovita faktorska analiza donosnosti komercialnih izdelkov vključuje uporabo še ene komponente - velikosti strukture proizvedenega blaga. Da bi povezali tri faktorske komponente - prihodek, stroške in indikator strukture, je treba vsak argument formule na desni strani pomnožiti s koeficientom strukture komercialnih izdelkov: R = (UD·R - UD·S)/ UD·S, (3), kjer je UD delež oziroma kazalnik strukture komercialnih proizvodov. Uporaba te vrednosti bo omogočila ugotoviti, kako so spremembe v obsegu proizvodnje dražjega ali cenejšega blaga vplivale na učinkovitost podjetja.
zaključki
Zgornja formula (3) je faktorski model za izvedbo analize z metodo verižne substitucije. Da bi bile oznake natančnejše, definiramo: simbol "p" - načrtovani kazalniki, simbol "f" - dejanski kazalniki. torej
R p = (UDp·Rp - UDP·Sp)/UDp·Sp, (4)
R f = (UDf·Rf - UDf·Sf)/UDf·Sf. (5)
Zdaj pa ugotovimo vpliv na spremembo donosnosti vsake od treh komponent:
1. Sprememba donosnosti zaradi sprememb v strukturi:
R utrip = (UDf·Rp - UDf·Sp)/UDf·Sp, (6)
∆R utrip = R utrip-R str (7).
2. Ugotovimo vpliv spremembe prodajne cene na kazalnik dobičkonosnosti:
R r = (UDf·Rf - UDf·Sp)/UDf·Sp, (8)
∆R р = R р - R utrip. (9).
3. Ugotovimo, koliko se je donosnost spremenila zaradi sprememb v stroških tržnih izdelkov:
∆R c = R f - R r (10).
Pregled:
∆R = ∆R utrip + ∆R p + ∆R s (11)
Tako izvedena faktorska analiza donosnosti nam omogoča, da ugotovimo, kako je sprememba vsakega dejavnika v kompleksu vplivala na povečanje ali zmanjšanje takšnega kazalnika učinkovitosti proizvodnega procesa, kot je donosnost proizvodnje.